Pourquoi chaque firme de placement a besoin d’un registre central d’investissement (IBOR)

Par Mike Zegers, vice-président, Stratégie et développement des affaires, Infinite Investment Systems

Dans un environnement où les décisions de placement doivent être prises en temps réel et où les exigences réglementaires sont de plus en plus complexes, l’exactitude des données est essentielle. Au cœur de l’infrastructure d’une firme de placement moderne se trouve le registre central d’investissement, ou IBOR (Investment Book of Record) — une vue unifiée et complète des transactions, des positions et des valorisations. Un IBOR efficace permet aux firmes de mieux gérer le risque, d’optimiser leurs opérations et de réagir rapidement aux demandes des clients et des organismes de réglementation.

« L’IBOR est l’un des éléments d’infrastructure les plus critiques pour une firme de placement », affirme Mike Zegers, vice-président, stratégie et développement des affaires chez Infinite Investment Systems. « Si vous ne contrôlez pas vos données, vous ne contrôlez pas votre entreprise. L’IBOR donne aux firmes ce contrôle. »

Qu’est-ce que l’IBOR?

Essentiellement, l’IBOR agit comme la source unique de vérité pour les données d’investissement d’une firme. Il consolide et rapproche l’information provenant de divers dépositaires, plateformes de négociation et systèmes internes, afin de créer une vue cohérente et validée. Cela permet à toutes les équipes — qu’il s’agisse de gestionnaires de portefeuille ou de responsables de la conformité — de travailler à partir d’un même ensemble de données exactes.

Contrairement aux registres traditionnels qui reposent souvent sur des traitements par lot en fin de journée ou sur les données d’un seul dépositaire, l’IBOR permet aux firmes d’avoir un contrôle centralisé sur leurs données, améliorant ainsi la transparence, la fiabilité et la réactivité.

« Quand toutes les fonctions d’une entreprise sont alignées sur les mêmes données, les décisions sont plus intelligentes, plus rapides et plus faciles à justifier », ajoute Zegers. « C’est là toute la puissance de l’IBOR. Il favorise des opérations plus efficaces et assure des processus en aval précis. »

Une exigence réglementaire

Maintenir un IBOR fiable ne relève pas uniquement de la performance opérationnelle — c’est aussi un élément clé de conformité réglementaire.

La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO), conformément à la norme NI 31-103, exige que les firmes inscrites tiennent des registres exacts, complets et à jour. L’article 11.5 précise que cela inclut les données relatives aux transactions, à la valorisation et à la performance. De plus, l’Avis du personnel des ACVM 33-320 souligne l’importance d’une infrastructure robuste pour assurer la transparence et réduire les risques opérationnels.

« Un IBOR exact permet aux firmes de répondre aux exigences de vérification et de conformité des organismes comme la CVMO et les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) », explique Tracy Pontone, vice-présidente des services professionnels chez Infinite. « Il constitue la couche de données de base pour la surveillance des transactions, les rapprochements, la gestion des risques et les rapports aux clients. »

Un avantage pour le client

Même si l’IBOR procure une valeur interne indéniable, les véritables bénéficiaires sont les clients que servent les firmes de placement.

Un IBOR solide permet aux équipes de service à la clientèle de fournir des rapports ponctuels et précis, basés sur un ensemble de données globales, fiables et vérifiables. C’est particulièrement important pour les clients fortunés ou institutionnels, pour qui la précision des données et la transparence sont essentielles à la relation de confiance.

« Plusieurs systèmes de gestion de portefeuille sur le marché aujourd’hui ne font que consommer ou reformater les données d’un seul dépositaire », explique Zegers. « Ils reproduisent ces données comme si elles étaient irréfutables, sans possibilité de les rapprocher ou de les valider indépendamment. C’est un risque important. Ce qui distingue Harmony, la plateforme d’Infinite, c’est sa capacité à gérer plusieurs flux de données dépositaires différents tout en donnant à la firme un contrôle total sur son propre registre indépendant. C’est ce qui permet une réelle imputabilité et une confiance durable — autant à l’interne qu’avec les clients. »

Efficacité opérationnelle et avantage concurrentiel

Alors que les marges se resserrent et que la concurrence s’intensifie, les firmes de placement cherchent à se différencier — et l’IBOR est de plus en plus perçu comme un avantage stratégique.

« L’IBOR soutient tout, de la conciliation intrajournalière à la surveillance de conformité, en passant par les modèles d’apprentissage automatique pour l’évaluation des risques », ajoute Pontone. « Ce n’est plus un luxe. C’est le moteur central de la transformation numérique des firmes de placement. »

La plateforme Harmony d’Infinite a été conçue selon cette philosophie. Elle propose une solution IBOR flexible, en nuage, qui s’intègre parfaitement aux dépositaires, plateformes de négociation et systèmes de gestion de portefeuille. Cela permet de réduire le travail manuel, d’améliorer la précision des données et d’offrir aux firmes l’agilité nécessaire pour répondre aux exigences des clients et de la réglementation, en temps réel.

Conclusion

Avec l’augmentation de la surveillance réglementaire et des attentes clients en matière de données, maintenir un IBOR robuste est désormais essentiel pour toute firme de placement souhaitant croître, renforcer sa résilience et bâtir la confiance. Grâce à des entreprises innovantes comme Infinite Investment Systems, l’avenir des opérations de placement sera plus intelligent, plus intégré et entièrement centré sur le client. « Dans le contexte actuel, aucune firme ne peut se permettre de fonctionner sans contrôle sur ses données », conclut Zegers. « Un IBOR vous donne ce contrôle — et la clarté stratégique nécessaire pour avancer avec confiance. »