{"id":8589,"date":"2025-07-10T20:05:39","date_gmt":"2025-07-10T20:05:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.inf-systems.com\/?p=8589"},"modified":"2025-07-10T20:06:03","modified_gmt":"2025-07-10T20:06:03","slug":"le-rapport-sur-le-cout-total-est-arrive-les-societes-de-gestion-de-patrimoine-sont-elles-pretes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.inf-systems.com\/fr\/le-rapport-sur-le-cout-total-est-arrive-les-societes-de-gestion-de-patrimoine-sont-elles-pretes\/","title":{"rendered":"Le rapport sur le co\u00fbt total est arriv\u00e9. Les soci\u00e9t\u00e9s de gestion de patrimoine sont-elles pr\u00eates?"},"content":{"rendered":"\t\t
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Par Adam Beach, Vice-Pr\u00e9sident, Exp\u00e9rience Client, Infinite Investment Systems<\/em><\/p>\n

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L\u2019industrie canadienne de la gestion de patrimoine entre dans une nouvelle \u00e8re de transparence \u2014 et avec elle, une complexit\u00e9 accrue. \u00c0 compter de 2026, les soci\u00e9t\u00e9s devront se conformer aux exigences du rapport sur le co\u00fbt total (TCR)<\/strong> mises en place par les Autorit\u00e9s canadiennes en valeurs mobili\u00e8res (ACVM) et le Conseil canadien des responsables de la r\u00e9glementation d’assurance (CCRRA).<\/p>\n

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Ces changements ne sont pas qu\u2019une formalit\u00e9 r\u00e9glementaire. Ils repr\u00e9sentent un virage fondamental dans la mani\u00e8re dont nous communiquons la valeur aux clients, et dans la fa\u00e7on dont les firmes doivent g\u00e9rer leur infrastructure op\u00e9rationnelle et leurs donn\u00e9es pour rester conformes. En tant qu\u2019ancien chef de la conformit\u00e9, j\u2019ai vu de pr\u00e8s comment un changement r\u00e9glementaire peut chambouler les op\u00e9rations, les interactions avec les clients et le travail des conseillers. Le TCR n\u2019\u00e9chappe pas \u00e0 cette r\u00e9alit\u00e9, mais bien abord\u00e9, il peut aussi repr\u00e9senter une opportunit\u00e9.<\/p>\n

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Qu\u2019est-ce que le rapport sur le co\u00fbt total?<\/strong><\/h5>\n

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Essentiellement, le TCR vise \u00e0 offrir aux investisseurs de d\u00e9tail une vision plus claire du co\u00fbt total<\/strong> li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention de produits de placement. Pour la premi\u00e8re fois, les relev\u00e9s annuels devront inclure l\u2019impact combin\u00e9 des frais int\u00e9gr\u00e9s \u2014 comme les ratios de frais de gestion (RFG) et les frais de n\u00e9gociation \u2014 en plus des frais d\u00e9j\u00e0 divulgu\u00e9s sous CRM2, tels que la r\u00e9mun\u00e9ration des conseillers et les frais directs.<\/p>\n

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Cela touche l\u2019ensemble des fonds d\u2019investissement (fonds communs, FNB, fonds distincts) et met un accent accru sur la transparence des co\u00fbts, tant dans le secteur des valeurs mobili\u00e8res que celui de l\u2019assurance.<\/p>\n

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Les impacts cl\u00e9s pour les soci\u00e9t\u00e9s de gestion de patrimoine<\/strong><\/h5>\n

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  1. Des exigences de donn\u00e9es accrues<\/strong>
    La plupart des firmes disposent de rapports solides sur les frais directs et la r\u00e9mun\u00e9ration, mais le TCR exige beaucoup plus. Il faut maintenant des donn\u00e9es pr\u00e9cises sur les co\u00fbts au niveau des fonds, les frais int\u00e9gr\u00e9s et des estimations du co\u00fbt total par produit. Cela implique d\u2019acc\u00e9der \u00e0 des donn\u00e9es provenant de multiples sources, de les valider et de les agr\u00e9ger \u2014 ce que plusieurs firmes n\u2019ont jamais fait dans leurs syst\u00e8mes de rapports clients.<\/span><\/li>\n
  2. Une pression sur les infrastructures de rapports<\/strong>
    Les syst\u00e8mes h\u00e9rit\u00e9s, surtout ceux construits autour de CRM2, ne sont pas toujours adapt\u00e9s \u00e0 cette nouvelle phase. Il faudra investir dans les canaux de donn\u00e9es, les moteurs de calcul de performance et les modules de production de rapports. L\u2019int\u00e9gration fluide et \u00e0 grande \u00e9chelle de ces \u00e9l\u00e9ments est un d\u00e9fi, surtout \u00e0 l\u2019approche des \u00e9ch\u00e9ances r\u00e9glementaires.<\/span><\/li>\n
  3. Des conversations plus complexes pour les conseillers<\/strong>
    Avec la divulgation compl\u00e8te des frais, les clients auront des questions. Les conseillers devront \u00eatre pr\u00eats \u00e0 expliquer la valeur de leurs services et la performance globale. Les firmes doivent leur fournir les bons outils, une formation adapt\u00e9e et du contexte pour appuyer ces discussions. C\u2019est une occasion de renforcer la perception de la valeur du conseil au-del\u00e0 du simple co\u00fbt.<\/span><\/li>\n
  4. Surveillance accrue et confiance du client<\/strong>
    Ces nouvelles divulgations deviendront une norme de r\u00e9f\u00e9rence. Les firmes qui sous-estiment les frais ou manquent de pr\u00e9cision s\u2019exposent non seulement \u00e0 des sanctions r\u00e9glementaires, mais aussi \u00e0 une perte de confiance. L\u2019exactitude et la clart\u00e9 seront aussi importantes que les chiffres eux-m\u00eames.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n

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    Comment les firmes peuvent se pr\u00e9parer<\/strong><\/h5>\n

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    1. Commencer par un audit des donn\u00e9es<\/strong>
      Dressez l\u2019inventaire de vos donn\u00e9es sur les co\u00fbts : o\u00f9 se trouvent-elles? Quels sont les manques? D\u00e9pendiez-vous de fournisseurs externes pour les RFG et les co\u00fbts de n\u00e9gociation? Avez-vous un plan pour int\u00e9grer et normaliser ces donn\u00e9es? Collaborer avec des fournisseurs de donn\u00e9es tiers ou des syst\u00e8mes de gestion de portefeuille sp\u00e9cialis\u00e9s peut combler les lacunes critiques.<\/li>\n
    2. Moderniser l\u2019infrastructure technologique<\/strong>
      Les firmes doivent \u00e9valuer si leurs syst\u00e8mes actuels peuvent produire des rapports conformes au TCR, et le faire de fa\u00e7on efficace \u00e0 grande \u00e9chelle. Recherchez des solutions offrant des capacit\u00e9s de livre d\u2019enregistrement des placements (IBOR)<\/strong> pour consolider, en un point central, les donn\u00e9es de portefeuille, les transactions et les m\u00e9tadonn\u00e9es de co\u00fbts.<\/li>\n
    3. Impliquer les conseillers d\u00e8s maintenant<\/strong>
      N\u2019attendez pas. Donnez-leur des guides, des exemples de relev\u00e9s TCR, des sc\u00e9narios pratiques. Plus ils seront pr\u00e9par\u00e9s, plus la transition se fera en douceur \u2014 tant pour eux que pour les clients.<\/li>\n
    4. Tester, tester, tester<\/strong>
      Il ne faut pas attendre \u00e0 la derni\u00e8re minute. Commencez d\u00e8s maintenant \u00e0 tester la production de relev\u00e9s et les flux de rapprochement. La validation des calculs de co\u00fbts et leur alignement avec les donn\u00e9es des fonds sont essentielles \u00e0 la conformit\u00e9 et \u00e0 la pr\u00e9cision.<\/li>\n<\/ol>\n

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      Une opportunit\u00e9 strat\u00e9gique<\/strong><\/h5>\n

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      Le TCR repr\u00e9sente des d\u00e9fis r\u00e9glementaires et op\u00e9rationnels imm\u00e9diats, mais il ouvre aussi une porte. La transparence renforce la confiance<\/strong>, et les firmes capables d\u2019expliquer clairement la valeur qu\u2019elles apportent par rapport aux co\u00fbts auront un avantage.<\/p>\n

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      Je crois m\u00eame que ce changement peut, \u00e0 long terme, solidifier les relations client<\/strong>. Un client qui comprend ce qu\u2019il paie \u2014 et pourquoi \u2014 est plus enclin \u00e0 reconna\u00eetre la vraie valeur du conseil professionnel, d\u2019une planification strat\u00e9gique et d\u2019une gestion \u00e0 long terme. Pour les soci\u00e9t\u00e9s canadiennes de gestion de patrimoine, les 18 prochains mois demanderont des investissements, de la collaboration et un plan clair. Mais bien g\u00e9r\u00e9, le TCR ne sera pas simplement une case \u00e0 cocher. Ce sera une occasion de se d\u00e9marquer avec clart\u00e9, rigueur et une approche centr\u00e9e sur le client dans cette nouvelle \u00e8re de l\u2019investissement.<\/p>\n

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